Les résultats de l’exercice 2024-2025 ont clairement déçu, dans la mesure où malgré une hausse de 31,7 % du chiffre d’affaires, l’excédent brut d’exploitation et le bénéfice net ont reculé de 12,5 %.
La direction l’explique par un mix produit défavorable (ventes de serveurs faiblement margés) et par une remise exceptionnelle consentie à l’un des principaux clients du groupe aux États-Unis, en compensation d’un retard de livraison.
L’exercice précédent avait, par ailleurs, bénéficié de reprises de provisions, notamment sur les stocks, pour un montant total de 2,9 millions d’euros.
La société n’a cependant pas modifié les objectifs à moyen terme et confirme la perspective d’un Ebitda de 36 millions pour l’exercice 2025-2026, ainsi que d’une forte croissance pour les exercices suivants dans le cadre du déploiement du cloud et de l’IA.
Un net rebond des profits est anticipé pour l’an prochain. Point positif de cette publication, la dette nette a fortement diminué pour tomber à 11,9 millions d’euros, soit à peine 40 % des fonds propres, ce qui rassure sur la capacité de 2CRSI à financer sa croissance.
Vous pouvez renforcer après la forte baisse qui semble excessive, malgré la déception.