Les actionnaires d’Esso vont à nouveau recevoir un gros dividende exceptionnel après celui de 53 euros détaché le 8 juillet dernier. Une assemblée générale prévue le 4 novembre doit en effet avaliser un projet de distribution de 60,21 euros par action pour une mise en paiement le 14 novembre.
Il ne s’agit pas d’une surprise. Cette opération intervient dans le cadre du projet de rachat de la participation de 82,89% dans Esso S.A.F détenue par ExxonMobil par un autre géant américain, le groupe North Atlantic, annoncé le 28 mai dernier. Le prix d’acquisition du bloc de contrôle correspond à un prix total de 149,19 euros par action Esso avant toute distribution (soit 35,98 euros après le prochain détachement du dividende de 60,21 euros).
L’accord prévoit aussi un ajustement à la baisse ou à la hausse pour refléter l’évolution de la valeur des stocks d’Esso ainsi qu’un ajustement à la hausse correspondant au montant des intérêts calculés sur la trésorerie.
À cela s’ajoute le prix de cession des actifs devant être cédé par Esso (certaines marques déposées et autres droits de propriété intellectuelle, activités de commercialisation de lubrifiants).
Cession des lubrifiants et des marques déposées
Esso précise désormais que la cession du fonds de commerce lubrifiants s’effectuera à un prix de 8 millions d’euros. Les marques déposées et autres droits de propriété intellectuelle seront également revendus à ExxonMobil pour 20 millions.
Quant à l’ajustement à la hausse ou à la baisse de la valeur des stocks, il correspondra à la différence entre la valeur du baril de Brent pour 10 millions de barils au 31 décembre 2024 et la valeur du baril pour le même volume sur une période préalable à la réalisation de l’opération qui dépendra de la date de transfert de propriété de Esso. Cette partie n’est donc pas chiffrable pour le moment.
En revanche, les 8 et 20 millions d’euros de cessions représentent 2,33 euros par action supplémentaires.
La transaction entre ExxonMobil et North Atlantic devrait intervenir d’ici la fin de l’année après la signature définitive de l’accord survenue le 24 septembre. North Atlantic déposera ensuite une offre publique d’achat obligatoire sur les actions restantes aux mêmes conditions financières que l’achat du bloc de contrôle.
À ce jour, le prix théorique de l’action Esso ressort donc à 98,52 euros (149,19 + 2,33-53) et retombera à 38,31 euros après la distribution des 60,21 euros du mois de novembre, hors ajustement à la hausse ou à la baisse en fonction de la valeur des stocks et hors intérêts sur la trésorerie.
Chiffres clés et ratios boursiers
Notre conseil
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- Codes : FR0000120669 et ES.